2022-04-26中泰證券股份有限公司王芳,張瓊對永新光學進行研究並發佈瞭研究報告《開局之年業績高增，光學元組件成長潛力大》，本報告對永新光學給出買入評級，當前股價為65.7元。

　　永新光學(603297)

　　投資要點

　　事件：4.25 日公司發佈 2021 年報及 22Q1 報告。1）2021 年實現收入 8.0 億元，同比+37.9%；歸母凈利潤 2.6 億元，同比+61.7%；扣非歸母凈利潤 1.6 億元，同比+69.3%；毛利率 42.8%，同比基本持平；凈利率 32.8%，同比+4.8pct。2）22Q1 實現收入 2.1億元，同比+21.2%，環比-2.4%；歸母凈利潤 0.5 億元，同比-55.0%，環比+23.9%；扣非歸母凈利潤 0.4 億元，同比+11.1%，環比+7.4%；毛利率 40.3%，同比基本持平，環比-2.2pct；凈利率為 25.8%，扣非後凈利率為 19.5%，同比-1.8pct，環比基本持平。22Q1 歸母凈利同比下滑，主因去年同期獲政府收儲補償款產生較高非經收益。